做空先锋“用黄金洗手”和散户血洗华尔街的故事能否在比特币上重演？

BTC$48360.41+2.46%ETH$3797.71+2.32%DOGE$0.17511+1.64 %EOS$3.1438+2.27%ADA$1.366187+1.10%XRP$0.85087+1.55%

散户投资者进行了一场短暂的战斗。先是机构眼中的“垃圾股”涨了20倍，然后是表情包属性的狗狗币在24小时内被拉涨了1000%。各国央行纷纷放水，流动性泛滥。在反精英的背景下，散户依靠集体力量挤空机构。 GME一战成名后，Reddit散户将目标转向数字货币市场。

华尔街惨败，香橼研究改革

近期，全球金融圈集体吃瓜，美股散户在美国Reddit子版块WallStreetBets组建了做空大军，上演了一场“做空”世纪之战”对抗华尔街的大熊。目前，战斗正在逐渐接近尾声，大空头已经“爆发”，被散户彻底击败。

数据机构 S3 Partners 周五公布的统计数据显示，Game Station (GME) 股票年初至今的卖空损失一度达到 1.97.5 亿美元，而 GME 的市值在年初年仅超过十亿。美元。

让我们简要回顾一下发生了什么。

在散户的支持下，GME 从今年 1 月的 20 美元左右涨到了最近的高点 483 美元，足足上涨了 20 多倍。去年初，这只股票只有3美元，而这家游戏实体公司的经营连年走下坡路，被卖空者盯上。做空GME的机构不仅包括资产管理规模超过120亿美元的对冲基金Melvin Capital，后来明星对冲基金Citron Research也加入做空阵营，公开宣称GME仅值20美元。

但当知名企业家 Ryan Cohen 今年早些时候购买了大量 GameStop 股票并宣布加入 GME 的董事会时，情况有所好转。另外，香橼的做空视频出来后，大家发现他的论点没有说服力，GME股价暴涨，本月20日收于39美元。

此外，WallStreetBets上ID为DeepFuckingValue (DFV)的用户一直在孜孜不倦地分析GameStop的股票，发现GME被严重超卖，做空股票数量达到流通股数量的150%分享。未来，只要Gamestop不破产，做空机构很可能有被挤空的风险，所以他投资了5万美元GME股票和长期期权。

1 月 28 日，CNBC 报道称，Melvin Capital 最终放弃做空 GME，选择了平仓。估计至少损失了30亿元，后来又得到了Citadel的27亿资金援助。香橼研究也宣布放弃做空，45美元入市，90美元离场，亏损100%。于是，这场散户群策群力，战胜机构的好戏，在美股名声大噪。

昨日晚间，香橼向散户“举手投降”创始人Andrew Left发布了一段短视频，亲自宣布暂停其20年的做空生涯。香橼也在社交平台发文称，将停止做空研究，专注于长期机会，为散户提供长期多重投资机会。

挤！期权成为压垮空头的最后一根稻草

为什么散户会赢？将GME事件简单归结为散户团结一致盲目推高股价未必全面。真正推动GME股价上涨的根本原因是空头挤压。如果自身没有空头挤压风险，散户仍无法对抗机构。此外，多头中也有机构入市。事实上大佬美国做空btc，多头机构和散户一起吃空头。

卖空股数达到流通股数的150%。空头们在过度做空GME的时候，其实是给自己埋下了一颗炸弹。 WSB 散户投资者刚刚找到了炸弹并点燃了导火索。

华尔街机构做空GME的操作是先借股票卖出，等股价下跌再买回来。然而，正是因为过度做空，导致市场股票的流动性收紧。另外，散户心狠手辣，手里的股票也不会心狠手辣，就是把空头逼死。

流动性突然下降导致股价上涨，空头的损失会越来越严重。需要买入更多股票并返还，这将进一步导致股价上涨，陷入“股价正循环”。 “中间。

与以往不同的是，这次散户在做空时，除了大​​量买入股票推高股价外，还大量买入看涨期权。交易。不断推高股价，迫使拥有大量负Gamma的做市商买入股票进行对冲，进一步形成正反馈。

但如果要深入，“世纪挤压战”的更重要原因之一其实是美联储和各国央行不断放水，不仅体量大，而且也很快，导致市场流动性泛滥。也就是说，普通散户手里有钱。

另外，2020年新冠疫情，美国政府发放补贴，居民需待在家中或在家办公，人员流动性减少，增加了散户入市的概率。对股市的反应导致美国交易量激增，投资者风险偏好增加，市场普遍泡沫溢出，个股成交量和波动性异常增加，部分价格长期偏离基本面。

而那些理智的价值观念的卖空者认为现在是做空市场的好时机。然而，凯恩斯说：“市场保持非理性的时间可能比你保持破产的时间长。”据统计，当 GME 每天上涨 20 美元时，Citron 将损失 10 亿美元。

另一方面，市场上还有一种新的股票交易方式——社交股票交易。从特斯拉开始，投资者逐渐形成了一个社会群体。他们不仅买了特斯拉股票，还买了特斯拉的购车者。他们在社区交流频繁，及时发布消息，带动了特斯拉销量的增长和股价的加速。并且正反馈不断形成，进一步推动特斯拉的利润和股价。这个群已经形成了一个很好的“社交炒股”模板，具有很强的meme属性。

币圈的空头挤压能否成功上演？

1月29日，Coingecko数据显示，狗狗币最高涨至0.085美元，市值达到100亿美元，超越LTC，位居市值排行榜第7位。

狗狗币在 Twitter 和 Telegram 上受到了很多关注和讨论。上面提到的WSB主席就是推特上的“有命令的大佬”。他被误认为是 WallStreetBets 论坛的版主。正是凭借WSB目前的影响力，他在散户投资者中形成了强大的凝聚力。 然后出现了狗狗币24小时内涨幅高达1000%的场景。

昨天下午，特斯拉 CEO 埃隆·马斯克 (Elon Musk) 将其 Twitter 个人资料更改为“比特币”，而当晚晚些时候，Reddit 联合创始人 Alexis Ohanian 也将其 Twitter 个人资料更改为“比特币”。

根据 Deribit Insight 统计，在马斯克将个人资料改成比特币后的 30 分钟内，比特币价格从 30,000 美元迅速上涨至 3.80,000 美元，平仓了 4 亿美元的空头头寸。

彭博社今天表示，“数据显示比特币可能成为新的GameStop”，因为昨天，加密社区在推特上呼吁北京时间1月30日8:00左右，投资者集体行动粉碎对冲基金空头近 20 亿美元的头寸。

币圈会不会出现类似GME类型的空头挤压事件？ Deribit亚洲业务负责人林晨告诉PANews，“币圈基本走过了GME之旅，深造假期权很多，一时间价格暴涨，做市商亏损大，利润大。对于“赌狗”玩家。”

例如，一位大投资者曾经购买了 3,000 份 2021 年 1 月 29 日到期的期权，行使价为 3.$20,000 和 17,000 份期权，行使价为 3.$60,000 比特币看涨期权，然后平仓1 月 11 日左右，收入约 8000 万美元。

美国商品期货交易委员会 (CFTC) 的最新金融期货交易报告还指出，比特币期货的净空头头寸目前处于历史最高水平。对冲基金继续做空比特币，部分回补多头头寸。

由于股票交易受到限制，海外散户投资者转而投机比特币和其他资产。但林补充道，“但是币圈是现金交割，不是实物交割，所以它不会像股票那样直接产生这么多的正周期。”

值得一提的是大佬美国做空btc，1月29日下午，1个0.30,000 BTC期权到期，一位大投资者花费1300万美元购买了行使价从50,000到5.$20k不等的期权看涨期权，现在进入做市商的口袋。

正如先驱约翰·伯杰 (John Berger) 对麦哲伦基金会的评论，“以剑为生的人将死于剑下。”

我们不希望看到盲目入市的散户走“刀尖舔血”的道路，否则迟早会成为机构的财产。 （PANews）

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