美元/日元中长线仍有望震荡

全球经济增长有望回归市场主题，美元指数顺势上扬，主要非美货币暂时回落。预计随着美国经济从政府关门中复苏，美国各项经济数据有望企稳回升，美联储年内仍有可能缩减量化宽松规模。随着这一预期的加强，美元指数也有望重新进入上行趋势。

市场概况：

纽约交易时段主要货币波动的逻辑仍围绕着投资者对美联储决定的预消化：美元指数持续反弹2022年日元有望回升吗，主要非美货币进一步调整。受投资者提前消化美联储决议影响，加上周五晚间美国公布的ISM制造业指数好于预期，美元指数连续六个交易日持续反弹，也成功突破8 0.50 阻力位。预计还会进一步上涨。美国 10 年期国债收益率也攀升至三周以来的最高水平。

低于预期的 CPI 和失业率攀升至历史新高导致欧元被抛售。欧元兑美元跌至一个月低点，仍徘徊在1.35下方。在美元反弹的背景下，预计欧元将保持疲软。澳元在周末好于预期的非制造业采购经理人指数上涨，但仍低于趋势线9460。美元兑日元维持区间震荡走势，上方阻力位于99日元和下方支撑位在 97 日元。

主要货币：

欧元：

近期欧元的持续下跌主要是由两个因素造成的：一是市场高估了美元的跌势，这也直接导致美联储利率会议后美元指数大幅上涨，从而增加欧元的抛售压力；此外，欧元区主要经济数据差于预期，欧元区10月31日公布的经济数据显示，CPI预计上涨0.7%，明显低于市场预期增加1.1%，这降低了欧元的名义利率。失业率也意外攀升至 12.2% 的历史新高。

虽然从目前的经济复苏势头来看，欧元区已成功走出经济衰退，欧元区的债务问题也逐渐淡出投资者的视野。利率上升尚未得出欧洲央行将降息的结论。但需要注意的是，欧元区经济复苏仍处于起步阶段。一旦就业、消费、贸易等经济数据无法得到有效改善，降低基准利率以加速经济复苏仍是欧洲央行的选项之一。

短期来看，1.35的位置在7月低点和9月低点形成的趋势线上方。中长期来看，美联储利率会议后2022年日元有望回升吗，欧元仍承压，欧元兑美元维持震荡走势的可能性较大。

日元：

近期美元兑日元的震荡走势主要受美国政府停摆导致美元走软的突发事件影响，但该因素导致的跌幅相对有限，97日元的位置仍提供强支撑。目前美元兑日元在98日元上方运行，再次面临99日元阻力位的考验。随着美国政府停摆的结束，美国各项经济数据也可能重回强势，但美元兑日元短期内仍将承压，受制于99日元。不过，在美日国债利差扩大的预期下，美元兑日元长期仍有望震荡上行。